수익률을 부여하는 Stablecoins는 꾸준한 소득을 약속하지만 규제, 세금 및 위험은 현금보다 더 복잡하게 만듭니다. 2025 년에 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
수율 베어링 스테이블 코인에는 재무부 지원, 탈중앙화 금융 및 합성 모델이 포함됩니다.
미국 및 EU 법률 금지 발행인 임금이자; 액세스는 종종 제한됩니다.
Rebase와 보상은받을 때 소득으로 과세됩니다.
위험은 남아 있습니다: 규제, 시장, 계약 및 유동성.
수동 소득에 대한 검색은 항상 배당 주식, 부동산 또는 정부 채권과 같은 자산으로 투자자를 이끌었습니다.
2025 년에 암호화는 또 다른 경쟁자 인 수율 베어링 스테이블 코인을 추가합니다. 이 디지털 토큰은 달러에 대한 가치를 유지하도록 설계된 것이 아니라 지갑에 앉아있는 동안 꾸준한 소득을 창출하도록 설계되었습니다.
그러나 서두르 기 전에 이러한 안정된 신경, 수익률이 어떻게 생성되는지 및 적용되는 법적 및 세금 규칙을 이해하는 것이 중요합니다.
단계별로 분류합시다.
Tether 's USDT (USDT) 또는 USDC (USDC)와 같은 전통적인 안정된 스타블 코인은 달러로 짜여져 있지만 보관하기 위해 아무것도 지불하지 않습니다. 수율을 부유하는 스테이블 코인은 다릅니다. 기본 자산 또는 전략에서 토큰 보유자로 자동으로 수익을 전달합니다.
오늘날 사용중인 세 가지 주요 모델이 있습니다.
토큰 화 된 재무부 및 머니 마켓 펀드: 이 안정화는 미국의 단기 재무부 또는 은행 예금과 같은 자산 자산으로 뒷받침됩니다. 해당 보유의 수익률은 종종 토큰 균형을 늘리거나 그 가치를 조정하여 토큰 보유자에게 배포됩니다. 간단히 말해서, 당신은 그것들을 전통적인 현금 등가 자금의 블록 체인 포장 버전으로 생각할 수 있습니다.
탈중앙화 금융 저축 포장지: Sky (이전 MakerDao)와 같은 프로토콜을 사용하면 사용자가 DAI (DAI)와 같은 Stablecoins (예: DAI)를 "저축률"모듈로 잠글 수 있습니다. SDAI와 같은 토큰으로 싸면 프로토콜 거버넌스가 설정 한 속도로 시간이 지남에 따라 균형이 커집니다.
합성 수율 모델: 분류 된 전략에 따른 혁신적인 스타블 레코 인은 암호화 시장 자금 조달 률 또는 스테이 킹 보상으로 수율을 생성합니다. 수익률은 높을 수 있지만 시장 조건에 따라 변동합니다.
세부 사항은 제품마다 다를 수 있지만 짧은 대답은 예입니다. 전형적인 여정은 다음과 같습니다.
더 낮은 위험과 전통적인 지원을 원한다면 토큰 화 된 재무부 지원 동전 Ormoney-Market Fund 토큰을보십시오.
De Fi 위험에 익숙합니다면 SDAI 또는 이와 유사한 저축 포장지를 고려하십시오.
더 높은 잠재력 (변동성이 높음)의 경우 Susde와 같은 합성 스타블 레코 인이 적합 할 수 있습니다.
이러한 토큰의 대부분은 중앙 거래소 (KYC) 요구 사항을 통해 중앙 대상 거래소 또는 프로토콜 웹 사이트를 통해 직접 획득 할 수 있습니다.
그러나 일부 발행자는 지리에 의한 접근을 제한합니다. 예를 들어, 많은 미국 소매 사용자는 유가 증권법으로 인해 토큰 재무부 동전을 구입할 수 없습니다 (증권으로 취급되고 자격을 갖춘 해외 투자자로 제한되어 있기 때문에).
또한 스테이블코인 Mintingis는 일반적으로 제한되었습니다. Mint에게는 새로운 stablecoins를 만드는 발행자에게 달러를 입금합니다. 그러나이 옵션은 모든 사람에게 열려있는 것은 아닙니다. 많은 발행자들은 은행, 지불 회사 또는 자격을 갖춘 투자자에게 미분을 제한합니다.
예를 들어, Circle (USDC의 발행자)을 통해 승인 된 기관 파트너 만 직접 박사를 할 수 있습니다. 소매 사용자는 달러를 원으로 보낼 수 없습니다. 그들은 이미 순환중인 USDC를 구입해야합니다.
구매 한 후에는 단순히 지갑에 이러한 stablecoins를 보관하면 수확량을 얻기에 충분할 수 있습니다. 일부는 Rebasing (균형이 매일 증가)을 사용하고 다른 일부는 시간이 지남에 따라 가치가 커지는 포장 된 토큰을 사용합니다.
내장 수익률 외에도 일부 보유자는 이러한 토큰을 대출 프로토콜, 유동성 풀 또는 구조화 된 금고를 추가하여 추가 수입원을 생성합니다. 복잡성과 위험이 추가되므로 신중하게 진행하십시오.
토큰이 자동으로 성장하더라도 대부분의 국가의 세금 규칙은 인상 당시 과세 소득으로 인상됩니다. 언제, 얼마나 많은 수익을 얻었는지에 대한 정확한 기록을 유지하십시오.
알고 있었나요? 일부 수율 부유 스테이블 코인은 추가 토큰 대신 토큰 인식을 통해 수익을 내립니다. 즉, 잔액은 동일하게 유지되지만 각 토큰은 시간이 지남에 따라 더 기본 자산에 대해 상환 할 수 있습니다. 이 미묘한 차이는 일부 관할 구역에서 세금이 계산되는 방식에 영향을 줄 수 있습니다.
수확량을 함유하는 스타블 레코인처럼 보이는 모든 제품이 실제로 하나는 아닙니다. 일부는 진정한 stablecoins이고, 다른 일부는 합성 달러이며, 일부는 토큰 증권입니다. 그들이 어떻게 분해되는지 이해합시다.
이들은 미국 달러로 짜여져 있으며, 매장량으로 뒷받침되며 수확량을 제공하도록 설계되었습니다.
USDY (ONDO FINANCE): 단기 재무부 및 은행 예금으로 뒷받침되는 토큰 화폐로, 전체 KYC 및 자금 세탁 방지 (AML) 수표를 가진 비 사용자에게만 제공됩니다. 미국으로의 전송은 제한됩니다. 재무 수확량을 반영하는 Rebasing 악기와 같은 usdyacts.
SDAI (Sky): SDAI는 DAI 저축률로 예금 된 DAI 주변의 포장지입니다. 귀하의 잔액은 제조업체 거버넌스에 의해 결정된 가변 속도로 증가합니다. 탈중앙화 금융에 널리 통합되어 있지만 보장 된 예금이 아닌 스마트 계약 및 프로토콜 결정에 의존합니다.
이 스테이블 코인을 모방하지만 직접 매장량보다는 파생 상품이나 기타 메커니즘을 사용합니다.
Susde (Ethena): Long Spot Crypto와 짧은 영구 미래에 의해 안정화 된 "합성 달러". Susde 보유자는 자금 조달 요금 및 보상에서 수익을 얻습니다. 수익률은 빠르게 압축 될 수 있으며 위험에는 시장 스윙 및 교환 노출이 포함됩니다.
이것들은 stablecoin이 아니지만 종종 탈중앙화 금융에서 "Onchain Cash"로 사용됩니다.
토큰 화폐 시장 펀드 (예: G. , Black Rock 's Buidl): 머니 마켓 펀드에서 엄격하게 안정된 스abonecoin, buttokenized 주식이 아닙니다. 그들은 새로운 토큰의 형태로 매월 배당금을 지불합니다. 액세스는 자격을 갖춘 투자자 및 기관으로 제한되므로 탈중앙화 금융 프로토콜에 인기가 있지만 일반적으로 소매 사용자에게는 도달 할 수 없습니다.
규제는 이제 특정 수율 부유 스테이블 코인을 보유 할 수 있는지 여부의 중심입니다.
2025 년 Theus는 최초의 연방 안정식 법인 천재 법을 통과했습니다. 주요 조항은이자를 지불하거나 보유자에게 직접 산출하는 지불 발행인에 대한 금지입니다.
이것은 USDC 또는 Pay PAL USD (PYUSD)와 같은 토큰이 단순히 그들을 잡는 것에 대해 보상 할 수 없다는 것을 의미합니다.
목표는 Stablecoins가 은행과 경쟁하거나 등록되지 않은 유가 증권이되는 것을 막는 것입니다.
결과적으로 미국 소매 투자자는 주류 스타블 레코 인으로부터 합법적으로 수동적 수확량을받을 수 없습니다. 모든 수익률을 부유하는 버전은 일반적으로 유가 증권으로 구성되며 자격을 갖춘 투자자로 제한되거나 US 사용자에게 해외로 제공됩니다.
암호화폐 Assets (MICA) 프레임 워크의 시장에서 E e-Money Tokens (EMT) 발급자도이자를 지불하는 것이 금지됩니다. EU는 Stablecoin을 저축 차량이 아닌 디지털 결제 도구로 엄격하게 취급합니다.
영국은 발행 및 양육권에 중점을 둔 자체 안정적인 체제를 마무리하고 있습니다. 아직 명시적인 금지 조치는 아니지만 정책 방향은 미국과 EU와 일치합니다. stablecoins는 지불을 제공해야합니다.
명확한 메시지: 항상 당신이 거주하는 곳에서 수율을 부유하는 안정을 구매하고 보유 할 수 있는지 항상 확인하십시오.
세금 처리는 올바른 동전을 선택하는 것만 큼 중요합니다.
미국에서는 Rebase를 포함한 스테이 킹 스타일 보상은 판매 여부에 관계없이받을 때 일반 소득으로 과세됩니다. 나중에 다른 가치로 토큰을 처분하면 자본이 부과됩니다. 또한 2025 년 Hasbrouving New Reporthat rulesthat은 암호화 교환에 대한 필수 요소를 제정하고, 납세자는 지갑 당 비용 기준을 추적해야하므로 정확한 기록 유지가 그 어느 때보 다 중요해야합니다.
유럽
영국에서 HMRC 지침은 많은 탈중앙화 금융 수익을 소득으로 분류하며, 토큰의 처분도 자본 이득세에 따라 다릅니다.
수확량을 부유하는 스테이블 코인은 매력적으로 들리지만 위험은 없습니다.
규제 위험: 법률은 신속하게 변경되거나 액세스를 차단하거나 제품을 끄는 제품을 중단시킬 수 있습니다.
시장 위험: 합성 모델의 경우 수율은 휘발성 암호화 시장에 따라 다르며 밤새 사라질 수 있습니다.
운영 위험: 현명한 계약, 양육권 계약 및 거버넌스 결정은 모두 보유에 영향을 줄 수 있습니다.
유동성 위험: 일부 stablecoins는 특정 투자자에게 상환을 제한하거나 잠금을 부과합니다.
따라서 Stablecoins에서 수율을 쫓는 것은 보람이있을 수 있지만 은행 계좌의 주차 현금과 다릅니다. 재무부 지원, De Fi-Native 또는 Synthetic이든 각 모델은 자체 트레이드 오프를 전달합니다.
가장 현명한 접근법은 조심스럽게 위치를 규모로 규정하고 발행자와 전략을 다각화하며 항상 규제와 상환을 주시하는 것입니다. 이를 수행하는 가장 좋은 방법은 스테이블코인 수익률을 위험없이 저축하지 않고 투자 제품과 같은 투자 제품과 같은 것으로 취급하는 것입니다.
이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 조치에는 위험이 포함되며 독자는 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.
원문 제목: How to earn passive crypto income with yield-bearing stablecoins in 2025
Yield-bearing stablecoins promise steady income onchain, but regulation, taxes and risks make them more complex than cash.
Here’s what you need to know in 2025.
Yield-bearing stablecoins include treasury-backed, DeFi and synthetic models.
US and EU law ban issuer-paid interest; access is often restricted.
Rebases and rewards are taxed as income when received.
Risks remain: regulation, markets, contracts and liquidity.
The search for passive income has always driven investors toward assets like dividend stocks, real estate or government bonds.
In 2025, crypto adds another contender:yield-bearing stablecoins.
These digital tokens are designed not just to hold their value against the dollar but also to generate a steady income while sitting in your wallet.
But before rushing in, it’s important to understand what these stablecoins are, how the yield is produced and the legal and tax rules that apply.
Let’s break it down step-by-step.
Traditional stablecoins such as Tether’s USDt (USDT) or USDC (USDC) are pegged to the dollar but don’t pay you anything for holding them.
Yield-bearing stablecoins are different: They automatically pass on returns from underlying assets orstrategies to tokenholders.
There are three major models in use today:.
Tokenized treasuries and money market funds:These stablecoins are backed bysafe assetslike short-term US Treasurys or bank deposits.
The yield from those holdings is distributed back to the tokenholders, often by increasing the token balance or adjusting its value.
Put simply, you could think of them as blockchain-wrapped versions of traditional cash-equivalent funds.
Decentralized finance (DeFi) savings wrappers:Protocols like Sky (previously MakerDAO) allow users to lock stablecoins, such as Dai (DAI), into a“savings rate” module.
When wrapped into tokens like sDAI, your balance grows over time at a rate set by the protocol’s governance.
Synthetic yield models:Some innovative stablecoins, such as those powered byderivatives strategies, generate yield from crypto market funding rates or staking rewards.
Returns can be higher but also fluctuate depending on market conditions.
The short answer is yes, though the details may vary by product.
Here’s the typical journey:.
If you want lower risk and traditional backing, look at tokenized treasury-backed coins ormoney-market fund tokens.
If you are comfortable with DeFi risk, consider sDAI or similar savings wrappers.
For higher potential yield (with higher volatility), synthetic stablecoins like sUSDe may fit.
Most of these tokens can be acquired either on centralized exchanges — withKnow Your Customer (KYC)requirements — or directly through a protocol’s website.
However, some issuers restrict access by geography.
For example, many US retail users cannot buy tokenized treasury coins due to securities laws (because they are treated as securities and limited to qualified or offshore investors).
Also,stablecoin mintingis usually restricted.
To mint, you deposit dollars with the issuer, who creates new stablecoins.
But this option is not open to everyone; many issuers limit minting to banks, payment firms or qualified investors.
For example, Circle (issuer of USDC) allows only approved institutional partners to mint directly.
Retail users can’t send dollars to Circle; they must buy USDC already in circulation.
Once purchased, simply holding these stablecoins in your wallet may be enough to earn yield.
Some use rebasing (your balance increases daily), while others use wrapped tokens that grow in value over time.
In addition to the built-in yield, some holdersutilize these tokens in lending protocols, liquidity pools or structured vaults to generate additional income streams.
This adds complexity and risk, so proceed carefully.
Even though the tokens grow automatically, tax rules in most countries treat those increases as taxable income at the time they are credited.
Keep precise records of when and how much yield you received.
Did you know?Some yield-bearing stablecoins distribute returns through token appreciation instead of extra tokens, meaning your balance stays the same, but each token becomes redeemable for more underlying assets over time.
This subtle difference can affect how taxes are calculated in some jurisdictions.
Not every product that looks like a yield-bearing stablecoin actually is one.
Some are true stablecoins, others are synthetic dollars, and some are tokenized securities.
Let’s understand how they break down:.
These are pegged to the US dollar, backed by reserves and designed to deliver yield.
USDY (Ondo Finance):It is a tokenized note backed by short-term treasuries and bank deposits, available only to non-US users with full KYC and Anti-Money Laundering (AML) checks.
Transfers into or within the US are restricted.
USDYacts like a rebasing instrumentthat reflects Treasury yields.
sDAI (Sky):sDAI is a wrapper around DAI deposited in the Dai Savings Rate.
Your balance grows at a variable rate decided by Maker governance.
It’s widely integrated in DeFi but relies on smart contracts and protocol decisions — not insured deposits.
These mimic stablecoins but use derivatives or other mechanisms rather than direct reserves.
sUSDe (Ethena):A “synthetic dollar” stabilized by long spot crypto plus short perpetual futures.
Holders of sUSDe earn returns from funding rates andstaking rewards.
Returns can compress quickly, and risks include market swings and exchange exposure.
These are not stablecoins but are often used in DeFi as “onchain cash.
”.
Tokenized money market funds (e.
g.
, BlackRock’s BUIDL):Not strictly a stablecoin, buttokenized shares in money market funds.
They pay dividends monthly in the form of new tokens.
Access is limited to qualified investors and institutions, making them popular with DeFi protocols but generally out of reach for retail users.
Regulation is now central to whether you can hold certain yield-bearing stablecoins.
In 2025, theUS passed the GENIUS Act, its first federal stablecoin law.
A key provision is the ban on issuers of payment stablecoins paying interest or yield directly to holders.
This means tokens like USDC orPayPal USD(PYUSD) cannot reward you simply for holding them.
The goal is to stop stablecoins from competing with banks or becoming unregistered securities.
As a result, US retail investors cannot legally receive passive yield from mainstream stablecoins.
Any yield-bearing versions are typically structured as securities and restricted to qualified investors or offered offshore to non-US users.
Under theMarkets in Crypto-Assets (MiCA) framework, issuers of e-money tokens (EMTs) are also forbidden from paying interest.
The EU treats stablecoins strictly as digital payment instruments, not savings vehicles.
The UK is finalizing its own stablecoin regime, focusing on issuance and custody.
While not yet an explicit ban, the policy direction matches the US and EU: Stablecoins should serve payments, not yield.
The clear message: Always check if you’re legally allowed to buy and hold a yield-bearing stablecoin where you live.
Tax treatment is just as important as choosing the right coin.
In the US, staking-style rewards, including rebases, are taxed as ordinary income when received, regardless of whether they are sold.
If you later dispose of those tokens at a different value, that triggers capital gains tax.
On top of that, 2025 hasbrought new reporting rulesthat make it mandatory for crypto exchanges toissue Form 1099-DA, and taxpayers must track cost basis per wallet, making accurate record-keeping more critical than ever.
In the EU and globally, new reporting rules (DAC8, CARF) mean crypto platforms will automatically report your transactions to tax authorities from 2026 onward.
In the UK, HMRC guidance classifies many DeFi returns as income, with disposals of tokens also subject to capital gains tax.
While yield-bearing stablecoins sound attractive, they’re not risk-free:.
Regulatory risk:Laws can change quickly, shutting off access or winding down products.
Market risk:For synthetic models, yield depends on volatile crypto markets and can disappear overnight.
Operational risk:Smart contracts, custody arrangements and governance decisions can all affect your holdings.
Liquidity risk:Some stablecoins restrict redemptions to certain investors or impose lock-ups.
So, while chasing yield on stablecoins can be rewarding, it’s not the same as parking cash in a bank account.
Each model, whether Treasury-backed, DeFi-native or synthetic, carries its own trade-offs.
The smartest approach is to size positions cautiously,diversify across issuers and strategiesand always keep an eye on regulation and redemptions.
The best way to go about this is to treat stablecoin yields like an investment product, not risk-free savings.
This article does not contain investment advice or recommendations.
Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
