Babylon Labs는 기본 비트코인을 이더리움 대출을 위한 무신뢰 담보로 사용할 수 있도록 하는 BitVM3를 사용하는 시스템을 구축했다고 밝혔습니다. 하지만 무신뢰 설계는 의문을 제기합니다.
비트코인 인프라 회사인 Babylon Labs의 공동 창립자는 기본 비트코인을 이더리움 블록체인에서 빌릴 수 있는 무신뢰 담보로 사용할 수 있는 시스템을 구축했다고 주장합니다.
수요일 Xpost에서 Babylon Labs의 공동 창립자이자 스탠포드 대학교 교수인 David Tse는 바빌론이 "처음으로 이더리움에서 빌릴 수 있는 담보로 무신뢰할 수 있는 기본 비트코인(BTC)을 허용하는 개념 증명을 구축했다"고 주장했습니다.
이러한 논평은 바빌론이 8월 초에 백서를 발표한 이후 비트코인 무신뢰 금고 시스템에 대한 개요를 담고 있습니다. 이 시스템은 비트코인 스마트 계약 확인 시스템인 BitVM3을 활용하여 BTC를 사용자별 금고에 잠그고, 여기서 인출(상환 또는 청산)은 비트코인에서 확인된 외부 스마트 계약 상태의 암호화 증명으로 관리됩니다.
이를 통해 사용자는 연합 관리인이나 브리지에 의존하지 않고도 비트코인을 잠그고 이를 이더리움에 브리지할 수 있습니다. 이더리움 측에서 스마트 계약은 담보를 계산하기 전에 비트코인 라이트 클라이언트를 통해 BTC 금고를 확인합니다.
결과 토큰의 실험 버전은 온체인 대출 프로토콜 Morpho에서 이미 사용 가능합니다. 그럼에도 불구하고 USDC(USDC) 시장의 총 유동성은 14달러로 테스트 단계에 있습니다. Tse는 VaultBTC를 “Morpho와 금고를 연결하고 예금자와 청산인이 BTC를 무신뢰 없이 인출할 수 있게 해주는 대체 불가능한 중간 자산”이라고 설명했습니다.
Babylon Labs와 Tse는 코인텔레그래프의 출판물 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
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이전에 설명한 시스템 부분은 무신뢰이지만 일부 부분은 무신뢰 상태로 유지됩니다. 백서에 따르면 바빌론의 비트코인 금고 청산은 화이트리스트에 등록된 청산인을 활용하여 가격과 금고 상태를 모니터링하므로 허가되지 않은 청산 시스템이 되고 신뢰 가정이 도입됩니다.
검열을 억제하기 위한 공동 서명에도 불구하고 모델은 여전히 충분한 청산인(때로는 대규모 대출 기관)이 올바르게 행동한다고 가정합니다. 시스템 설계로 인해 비트코인을 훔칠 수 없더라도 시스템에 신뢰 가정이 도입됩니다.
청산은 가격 오라클에 달려 있으므로 오라클의 정확성, 적시성 및 검열 저항 위험을 상속되었습니다. 오라클이 잘못되었거나 지연되면 시스템이 잘못된 호출을 합니다. Babylon Labs, Band Protocol 및 Pyth Network와 기존 관계를 맺고 있는 Oracle 제공업체는 출판을 통한 의견 요청에 대해 Cointelegraph의 요청에 응답하지 않았습니다.
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백서는 간단한 예를 제공합니다: "Bob은 1 BTC를 보유하고 있으며 Ethereum의 대출 프로토콜을 통해 Larry로부터 스테이블 코인으로 $50, 000를 빌리고자 합니다. " 이는 비트코인의 가격이 $50, 000 미만으로 떨어지면 Larry가 담보를 청산할 수 있고 Bob이 제때 대출금을 상환하면 BTC를 회수해야 합니다.
Babylon Labs는 현재 시스템에는 수많은 신뢰 가정이 필요합니다고 설명합니다. Bob은 안전하게 보관할 수 있도록 Bitcoin을 Larry에게 넘겨주고 그가 돌려줄 것이라고 믿습니다.
그렇지 않으면 Bob은 Bitcoin을 유지하고 가격이 떨어지면 Larry가 이를 청산하도록 허용하겠다고 약속할 수 있습니다. 그러나 Larry는 Bob이 자신의 약속을 지킬 것이라고 믿습니다. 마지막으로 Bob은 비트코인을 WBTC(Wrapped 비트코인)로 이더리움에 연결하고 이를 스마트 계약에서 담보로 사용할 수 있습니다. 그래도 그는 포장 메커니즘 자체를 신뢰해야 합니다.
WBTC는 비트코인을 뒷받침하는 중앙 관리인이 자금을 분실, 동결 또는 오용하지 않도록 신뢰해야 하기 때문에 신뢰가 필요합니다. 사용자는 암호화 보장보다는 이 관리인의 정직성과 지급 능력에 의존합니다. 이것이 바빌론의 무신뢰 구현이 해결하는 주요 문제입니다.
"신뢰할 수 없는 금고는 그러한 모든 신뢰 가정을 제거합니다. Bob과 Larry는 조건부 지출 권리를 정의하는 일련의 비트코인 거래에 공동으로 사전 서명합니다"라고 백서는 명시합니다.
매거진: '지하화 거래'가 비트코인을 펌핑하고 이더리움 DAT가 승리할 것입니다: Hodler's Digest, 10월 5일 – 11일.
원문 제목: Trustless, with caveats: Babylon’s big Bitcoin DeFi claim
Babylon Labs says it has built a system using BitVM3 that allows native Bitcoin to be used as trustless collateral for borrowing on Ethereum, but its trustless design raises questions.
A co-founder of Bitcoin infrastructure company, Babylon Labs, claims to have built a system that allows for native Bitcoin to be used as trustless collateral to borrow on the Ethereum blockchain.
In a Wednesday Xpost, Babylon Labs co-founder and Stanford University professor David Tse claimed Babylon built a proof-of-concept allowing for native Bitcoin (BTC) “to be used trustlessly as collateral to borrow on Ethereum for the first time.
”.
The comments follow Babylon’sreleaseof a white paper in early August, outlining what it calls a Bitcoin trustless vault system.
The system leverages the Bitcoin smart contract verification systemBitVM3to lock BTC in per-user vaults, where withdrawals (redemption or liquidation) are gated by cryptographic proofs of external smart contract state verified on Bitcoin.
This allows users to lock Bitcoin and bridge it to Ethereum without relying on a federated custodian or bridge.
On the Ethereum side, a smart contract verifies the BTC vault via a Bitcoin light client before accounting for collateral.
An experimental version of the resulting token is alreadyavailableon the onchain lending protocol Morpho.
Still, it is in the testing phase, with a total liquidity in the market of $14 in USDC (USDC).
Tse described VaultBTC as “an intermediate non-fungible asset that interfaces the vault with Morpho and allows depositor and liquidators to trustlessly withdraw BTC.
“.
Babylon Labs and Tse had not responded to Cointelegraph’s request for comment by publication.
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While the previously explained part of the system is trustless, some parts remain non-trustless.
Per the white paper, Babylon’s Bitcoin vault liquidations utilize whitelisted liquidators to monitor the price and vault state, resulting in a liquidation system that is not permissioned and introduces trust assumptions.
Even with co-signing meant to curb censorship, the model still assumes enough liquidators (and sometimes large lenders) behave correctly.
Even if they cannot steal Bitcoin thanks to the system’s design, this introduces a trust assumption into the system.
Liquidations hinge on a price oracle, so they inherit the oracle’s accuracy, timeliness, and censorship-resistance risks.
If the oracle is wrong or delayed, the system makes the wrong call.
Oracle providers with existing relationships with Babylon Labs,Band ProtocolandPyth Networkhad not responded to Cointelegraph’s request for comment by publication.
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The white paper provides a simple example: “Bob holds 1 BTC and wishes to borrow $50,000 in a stablecoin from Larry via a lending protocol on Ethereum.
” This would necessitate that if Bitcoin’s price falls under $50,000, Larry can liquidate the collateral, and if Bob repays the loan on time, he recovers the BTC.
Babylon Labs explains that current systems require numerous trust assumptions.
Bob can hand over the Bitcoin to Larry for safekeeping, trusting that he will return it.
Otherwise, Bob can keep the Bitcoin and promise to allow Larry to liquidate it if the price falls — but Larry would trust Bob to keep his word.
Lastly, Bob could bridge Bitcoin to Ethereum as Wrapped Bitcoin (WBTC) and use it in a smart contract as collateral.
Still, he would have to trust the wrapping mechanism itself.
WBTC requires trust because the Bitcoin backing it is held by a centralized custodian who must be trusted not to lose, freeze, or misuse the funds.
Users depend on this custodian’s honesty and solvency rather than cryptographic guarantees.
This is the primary issue addressed by Babylon’s trustless implementation.
“Trustless vaults eliminate all such trust assumptions.
Bob and Larry jointly pre-sign a set of Bitcoin transactions defining conditional spending rights,” the white paper states.
Magazine:‘Debasement trade’ will pump Bitcoin, Ethereum DATs will win: Hodler’s Digest, Oct.
5 – 11.
