Omid Malekan에 따르면 토큰화된 은행 예금은 스테이블 코인의 유연성과 기술적 특징이 부족하여 열등한 제품이 된다고 합니다.
컬럼비아 비즈니스 스쿨(Columbia Business School)의 겸임 교수인 오미드 말레칸(Omid Malekan)에 따르면 은행과 금융 기관은 토큰화된 은행 예금, 즉 블록체인에 기록된 은행 잔고를 실험하기 시작했지만 이 기술은 스테이블코인에 밀릴 운명이라고 말했습니다.
토큰을 뒷받침하기 위해 1: 1 현금 또는 단기 현금 등가물 준비금을 유지해야 하는 초과 담보 스테이블코인 발행자는 토큰화된 은행 예금을 발행하는 부분 준비금 은행보다 책임 관점에서 더 안전합니다고 Malekan은 말했습니다.
Stablecoin은 또한 구성 가능합니다. 즉, 허가되고 고객 파악(KYC) 제어가 가능하며 기능이 제한된 토큰화된 예금과 달리 암호화 생태계 전반에 걸쳐 전송되고 다양한 애플리케이션에서 사용될 수 있습니다.
토큰화된 은행 예금은 “동일한 은행의 다른 고객에게만 수표를 발행할 수 있는 당좌 예금 계좌”와 같습니다. Malekan은 계속 말했습니다. 그는 다음과 같이 덧붙였습니다.
스탠다드차타드 은행에 따르면, 토큰화된 실물자산(RWA) 부문, 즉 명목화폐, 부동산, 주식, 채권, 상품, 예술품, 수집품을 포함하는 블록체인에 토큰화된 물리적 또는 금융 자산은 2028년까지 2조 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
관련 항목: BNY는 $2에 전력을 공급하기 위해 토큰화된 예금을 탐색합니다. 5T 일일 결제 네트워크: Bloomberg.
토큰화된 은행 예금은 GENIUS 스테이블코인 법의 수익률 금지를 우회하여 다양한 고객 보상 형태로 수익률을 전달하는 방법을 찾는 수익률이 있는 스테이블코인이나 스테이블코인 발행자와도 경쟁해야 한다고 Malekan은 주장했습니다.
은행 로비에서는 고객과 지분을 공유하는 스테이블코인 발행자가 은행 업계의 시장 점유율을 침식할 것이라는 우려로 수익률이 높은 스테이블코인에 반대했습니다. 현재 미국이나 영국의 소매 은행 저축 계좌에 제공되는 평균 수익률은 1%도 채 안 되므로 이보다 높은 수익률은 고객에게 매력적입니다. 은행 로비에서 수익률이 보장되는 스테이블 코인에 대한 저항은 뉴욕 대학교 오스틴 캠벨 교수로부터 비판을 불러일으켰습니다. 오스틴 캠벨은 은행 업계가 소매 고객을 희생시키면서 금융 이익을 보호하기 위해 정치적 압력을 사용하고 있다고 비난했습니다. 매거진: Robinhood 또는 Kraken의 토큰화된 주식이 진정으로 분산화될 수 있습니까? .
원문 제목: Columbia Business professor casts doubt on tokenized bank deposits
Tokenized bank deposits lack the flexibility and technical features of stablecoins, making them an inferior product, according to Omid Malekan.
Banks and financial institutions have started experimenting with tokenized bank deposits, bank balances recorded on a blockchain, but the technology is doomed to lose out to stablecoins, according to Omid Malekan, an adjunct professor at Columbia Business School.
Overcollateralized stablecoin issuers, who must maintain 1:1 cash or short-term cash equivalent reserves to back their tokens, are safer from a liability perspective than the fractional reserve banks that would issue tokenized bank deposits, Malekan said.
Stablecoins are also composable, meaning they can be transferred across the crypto ecosystem and used in various applications, unlike tokenized deposits, which are permissioned, haveknow-your-customer(KYC) controls, and have restricted functionality.
Tokenized bank deposits are like a “checking account where you could only write checks to other customers of the same bank,” Malekan continued.
He added:.
The tokenized real-world asset (RWA) sector, physical or financial assets tokenized on a blockchain, which includes fiat currencies, real estate, equities, bonds, commodities, art, and collectibles, isprojected to swell to $2 trillionby 2028, according to the Standard Chartered bank.
Related:BNY explores tokenized deposits to power $2.
5T daily payment network: Bloomberg.
Tokenized bank deposits must also compete withyield-bearing stablecoinsor stablecoin issuers that find ways of circumventing the yield prohibition in the GENIUS stablecoin Act, passing on the yield in the form of various customer rewards, Malekan argued.
The banking lobby haspushed back against yield-bearing stablecoinsover fears that stablecoin issuers sharing interest with customers would erode the banking industry’s market share.
The current average yield offered on a savings account at a retail bank in the US or the UK is well under 1%, making anything above that attractive to customers.
Theresistance to yield-bearing stablecoinsfrom the banking lobby drew criticism from New York University professor Austin Campbell, whoaccusedthe banking industry of using political pressure to protect its financial interests at the cost of retail customers.
Magazine:Can Robinhood or Kraken’s tokenized stocks ever be truly decentralized?.
