3분기에 조달된 자본의 절반은 7개의 벤처 거래에서 이루어졌으며, Revolut가 10억 달러의 투자로 선두를 달리고 있습니다.
암호화폐 중심 벤처 캐피털 투자가 4달러에 도달했습니다. 3분기 650억 달러는 2022년 말 암호화폐 거래소 FTX가 붕괴하고 암호화폐에 대한 벤처 투자가 감소한 이후 두 번째로 높은 활동량입니다.
Galaxy Digital의 연구 책임자인 Alex Thorn은 월요일 보고서에서 3분기의 벤처 베팅이 분기 대비 290% 증가했으며 4달러를 기록한 1분기 이후 가장 큰 분기라고 말했습니다. 80억 투자.
이러한 투자 활동 증가는 2022년 11월 FTX의 대규모 사기 사건이 밝혀져 거래소가 파산하게 된 이후 암호화폐 벤처 캐피탈이 업계에서 대부분 철수한 소강기에 발생했습니다.
3분기에는 414건의 벤처 거래가 있었으며 그 중 7건이 해당 분기 동안 조달된 자본의 절반을 차지했습니다.
여기에는 10억 달러를 유치한 금융 기술 회사 Revolut, 5억 달러를 유치한 암호화폐 거래소 Kraken, 2억 5천만 달러를 유치한 암호화폐 중심 미국 은행 Erebor가 포함됩니다.
한편, 2018년에 설립된 기존 회사가 조달 자본의 대부분을 차지했으며, 2024년에 설립된 회사가 가장 많은 거래 건수를 차지했습니다.
Thorn은 "전체 산업이 성숙해짐에 따라 사전 시드 거래 비율(%)이 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. "라고 말했습니다.
2017년과 2021년의 이전 강세장에서는 VC 활동과 유동적인 암호화폐 자산 가격 사이에 높은 상관관계가 있었지만 Thorn은 지난 2년 동안 가격이 상승하는 동안 활동이 더욱 부진했다고 말했습니다.
그는 "벤처 정체는 게임, NFT, Web3 등 이전에 인기가 높았던 암호화폐 VC 부문에 대한 관심 감소, 투자 자본을 놓고 AI 스타트업과의 경쟁, 벤처 할당자들의 의욕을 전반적으로 약화시키는 높은 이자율 등 여러 가지 요인에 기인합니다"라고 덧붙였습니다.
현물거래소 거래 상품과 디지털 자산 재무 회사는 암호화폐에 대한 투자자의 관심과 경쟁할 수 있습니다.
연기금 및 헤지펀드와 같은 대규모 투자자들의 현물 기반 비트코인 ETP에 대한 세간의 이목을 끄는 투자는 일부 투자자들이 "초기 단계의 VC 투자로 전환하기보다는 이러한 대규모 유동 수단을 통해 해당 부문에 노출될 수 있음을 시사합니다"라고 말했습니다.
관련 항목: VC 모집: 암호화폐 자금이 13달러로 상승합니다. 2024년에는 60억 달러, 2025년에는 180억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
거시적 추세 또한 할당자에게 계속해서 역풍을 일으키고 있지만 Thorn은 규제 환경의 변화로 인해 해당 분야에 대한 할당자의 관심이 부활할 수 있다고 예측합니다.
해당 분기 동안 투자된 자본의 47%가 미국에 본사를 둔 회사에 돌아간 반면, 영국은 28%, 싱가포르는 3. 8%를 차지했습니다. 또한 미국은 완료된 거래의 40%를 차지했으며, 싱가포르가 7. 3%, 영국이 6. 8%로 그 뒤를 이었습니다.
Thorn은 이전에 적대적인 규제 환경에도 불구하고 미국이 역사적으로 가장 많은 거래와 자본 투자를 담당해 왔으며 이러한 추세는 암호화폐 친화적인 트럼프 행정부에서도 계속될 것으로 예상한다고 말했습니다.
매거진: 비트코인 $200, 000이 곧 또는 2029년이 될까요? Scott Bessent가 비트코인 바에 매달려 있습니다: Hodler's Digest, 11월 16일부터 22일까지.
원문 제목: Crypto VC activity hits $4.6B in Q3, second-best quarter since FTX collapse
Half of the capital raised in the third quarter was from seven venture deals, with Revolut leading the way with a $1 billion investment.
Crypto-focused venture capital investment reached $4.
65 billion in the third quarter, the second-highest amount of activity since crypto exchange FTX collapsed in late 2022 and decimated venture bets on crypto.
Galaxy Digital’s head of research, Alex Thorn, said in areporton Monday that Q3’sventure betswere a 290% quarter-on-quarter jump and the largest quarter since Q1, which saw $4.
8 billion in investments.
The growing investment activity comes amid a lull period for crypto venture capital, which has largely pulled out of the industryfollowing the uncovering of FTX’s massive fraudin November 2022, which led to the exchange's collapse into bankruptcy.
Q3 saw 414 venture deals, with seven accounting for half of the capital raised over the quarter.
Those includedfinancial technology company Revolut, which attracted $1 billion, crypto exchange Kraken with $500 million and crypto-focused US bank Erebor with $250 million.
Meanwhile, established companies, those founded in 2018, accounted for most of the capital raised, while companies founded in 2024 accounted for the highest number of deals.
“Pre-seed deal count as a percentage has trended down consistently as the overall industry has matured,” Thorn said.
Prior bull runsin 2017 and 2021 featured a high correlation between VC activity and liquid crypto asset prices, but Thorn said that for the last two years, activity has been more subduedwhile prices have risen.
“The venture stagnation is due to a number of factors, such as waning interest in previously hot crypto VC sectors like gaming, NFTs, and Web3; competition from AI startups for investment capital; and higher interest rates, which disincentivize venture allocators broadly,” he added.
Spotexchange-traded productsand digital asset treasury companies could be competing with investor interest in crypto.
High-profile investments in spot-based Bitcoin ETPs by large investors like pension funds and hedge funds suggest some “may be gaining exposure to the sector via these large, liquid vehicles rather than turning to early-stage VC investing,” Thorn said.
Related:VC Roundup: Crypto funding climbs to $13.
6B in 2024, set to hit $18B in 2025.
Macro trends also continue to present headwinds for allocators, but Thorn predicts shifts in the regulatory environment could bring a resurgence of allocator interest in the space.
During the quarter, 47% of the capital invested went to companies headquartered in the United States, compared to 28% in the United Kingdom and 3.
8% in Singapore.
The US also accounted for 40% of deals completed, followed by Singapore with 7.
3%, and the UK with 6.
8%.
Thorn said that despite a previously hostile regulatory environment, theUS has historically accountedfor the most deals and capital invested, and he expects that trend to continue under the crypto-friendly Trump Administration.
Magazine:Bitcoin $200K soon or 2029? Scott Bessent hangs at Bitcoin bar: Hodler’s Digest, Nov.
16 – 22.
