그 뒤에서 미국 은행들은 규제 감독 하에 현금, 보관 및 자금이 온체인으로 이동할 수 있도록 핵심 금융 인프라를 재구축하고 있습니다.
미국 은행들은 새로운 암호화폐 자산을 출시하기보다는 예금, 자금, 보관 등 친숙한 상품의 토큰화된 버전을 우선시하고 있습니다.
대부분의 온체인 은행 활동은 대중의 눈에 띄지 않는 도매 결제, 결제 및 인프라 분야에서 이루어지고 있습니다.
규제 당국은 점점 더 암호화폐 관련 은행 활동을 허용하고 있지만 이는 엄격하게 감독되고 위험이 관리되는 프레임워크 내에서만 허용됩니다.
이더리움과 같은 공용 블록체인은 주요 은행에서 테스트하고 있지만 통제되고 규정을 준수하는 제품 구조를 통해서만 테스트됩니다.
미국 은행들은 투기성 암호화폐 상품을 발행하기 위해 경쟁하고 있지 않습니다. 대신 지불, 예금, 보관 및 자금 관리를 포함한 핵심 금융 배관을 체계적으로 재구축하여 이러한 서비스가 분산 원장에서 작동할 수 있도록 합니다. 이 작업은 점진적이고 기술적이며 소매 고객에게는 보이지 않는 경우가 많지만 이미 대규모 기관이 자금 이동 및 결제에 대해 생각하는 방식을 바꾸고 있습니다.
은행은 규제되지 않은 암호화 자산을 수용하는 대신 예금이나 펀드 지분과 같은 전통적인 금융 청구를 원장에 기록된 디지털 토큰으로 표시하는 프로세스인 토큰화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 토큰은 기존 규제 프레임워크를 유지하면서 내장된 규칙, 자동 결제, 실시간 조정 및 거래상대방 위험 감소와 함께 이동하도록 설계되었습니다.
이러한 변화의 가장 분명한 신호 중 하나는 때때로 "예금 토큰"으로 설명되는 토큰화된 예금의 증가입니다. 이는 비은행이 발행한 스테이블 코인이 아닙니다. 대신 규제 대상 은행에서 발행하고 상환하는 상업 은행 예금을 디지털 방식으로 표현한 것입니다.
JPMorgan은 가장 초기에 움직인 기업 중 하나입니다. 기관 고객을 위해 출시된 ItsJPM 코인 시스템은 블록체인 기반 철도에서 실시간 24/7 전송을 가능하게 하는 예금 토큰으로 자리잡고 있습니다. JPMorgan에 따르면 이 시스템은 승인된 고객 간의 P2P 결제 및 결제에 사용됩니다.
2024년에 JPMorgan은 자사의 광범위한 블록체인 유닛을 Kinexys로 브랜드화하여 독립형 "암호화폐" 이니셔티브가 아닌 결제, 토큰화된 자산 및 프로그래밍 가능한 유동성을 위한 플랫폼으로 구성했습니다.
씨티(Citi)도 비슷한 길을 택했습니다. 2023년 9월, 은행은 토큰화된 예금과 스마트 계약을 기관 현금 관리 및 무역 금융 서비스에 통합하는 Citi 토큰 서비스를 발표했습니다. 2024년 10월까지 Citi는 토큰화된 현금 서비스가 시험 단계에서 실제 생산 단계로 전환되어 기관 고객을 위한 수백만 달러 규모의 거래를 처리했다고 밝혔습니다.
이러한 이니셔티브는 단독으로 진행되지 않습니다. 뉴욕 연준의 뉴욕 혁신 센터(NYIC)는 BNY Mellon, Citi, HSBC, PNC, TD Bank, Truist, U. S. Bank, Wells Fargo 및 Mastercard를 포함한 은행과 관련된 규제된 책임 네트워크(RLN) 개념 증명에 대한 세부 정보를 발표했습니다.
이 프로젝트는 통제된 테스트 환경 내에서 이론적 도매 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 표현과 함께 토큰화된 상업 은행 예금을 사용하여 은행 간 지불을 시뮬레이션했습니다.
알고 계셨나요? 현금과 자금 외에도 미국의 주요 은행들은 민간 신용, 상업용 부동산 등 실물 자산 클래스의 토큰화를 적극적으로 고려하고 있습니다. 이는 전통적인 금융이 일반적인 암호화폐 모델에 비해 우위를 점할 수 있는 영역인 온체인 유동성과 부분 소유권을 잠금 해제할 수 있습니다.
모든 온체인 시스템이 대규모로 작동하려면 자산을 강력한 관리 및 거버넌스 표준에 따라 보유하고 이전해야 합니다. 미국 은행들은 꾸준히 이 계층을 구축해 왔습니다.
BNY Mellon은 2022년 10월 디지털 자산 관리 플랫폼이 미국에 출시되어 일부 기관 고객이 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)을 보유하고 전송할 수 있다고 발표했습니다. 은행은 이 서비스를 디지털 자산에 맞게 조정된 전통적인 보관 역할의 확장으로 포지셔닝했습니다.
규제 당국은 무엇이 허용되는지 명확히 해왔습니다. 통화감독관실(OCC)은 해석서 1170에서 국립 은행이 고객에게 암호화폐 보관 서비스를 제공할 수 있다고 명시했습니다. 미국 연방준비제도(Fed)도 위험 관리, 내부 통제, 운영 탄력성에 대한 기대치를 설명하는 은행 기관의 암호화폐 자산 보관에 관한 2025년 논문을 발표했습니다.
동시에 규제 당국은 주의를 강조했습니다. 2023년 1월, 연방준비제도(Federal Reserve), 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation) 및 OCC는 암호화폐 자산 활동 및 암호화폐 부문 회사와의 관계와 관련된 위험에 대해 은행에 경고하는 공동성명을 발표했습니다.
지불 및 보관 외에도 은행은 전통적인 투자 상품의 토큰화를 실험하고 있습니다.
2025년 12월, J. P. Morgan Asset Management는 최초의 토큰화된 머니 마켓 펀드인 My On Chain Net 수익률 Fund(MONY)의 출시를 발표했습니다. 회사는 펀드의 주식이 공개 이더리움 블록체인에서 토큰으로 발행되며 해당 제품은 Kinexys Digital Assets에 의해 구동된다고 밝혔습니다.
보도에 따르면 JPMorgan은 이 펀드에 1억 달러를 시드했으며 이를 암호화폐 수익 상품이 아닌 전통적인 머니 마켓 펀드의 프라이빗 토큰화된 표현으로 설명했습니다.
이 단계는 익숙한 규제 구조 내에서 토큰화된 현금과 토큰화된 수익률 보유 상품을 연결하고 기존 자산 관리자가 확립된 규정 준수 모델을 포기하지 않고 공개 블록체인을 테스트하는 방법을 보여주기 때문에 중요합니다.
알고 계셨나요? 일부 미국 은행과 시장 참여자들은 디지털 자산 거래와 중개 인프라를 은행 시스템에 직접 통합하여 전통적인 거래 수익을 보존하는 토큰화의 역할을 탐구하고 있습니다. 이 접근 방식을 통해 토큰화된 시장이 성장하더라도 실행, 스프레드 및 거래 후 서비스를 사내에서 유지할 수 있습니다.
규제 환경은 이러한 파일럿 프로그램과 함께 발전해 왔습니다. 2025년 3월, OCC는 국립 은행이 보관, 일부 스테이블 코인 및 결제 기능을 포함한 특정 암호화폐 관련 활동에 참여할 수 있음을 명확히 하고, 은행이 진행하기 전에 감독의 이의 없음을 구하도록 요구한 이전 지침을 철회했습니다.
OCC는 또한 은행이 스테이블코인을 뒷받침하는 예금을 보유하고(IL 1172) 지불을 위해 분산 원장 네트워크와 스테이블 코인을 사용하는 것(IL 1174)을 포함하여 관련 문제를 다루는 일련의 해석서한을 발행했으며 감독관이 그러한 활동을 검토하는 방법을 설명하는 시험 지침도 제공했습니다.
종합적으로 볼 때, 이러한 발전은 은행 부문이 기존 제품을 조정하고 감독 환경에 내장하며 새로운 인프라가 주류에 도달하기 훨씬 전에 테스트함으로써 신중한 방식으로 온체인 미래를 준비하고 있음을 보여줍니다.
이 글에는 투자 조언이나 추천이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다. 코인텔레그래프는 정확하고 시의적절한 정보를 제공하기 위해 노력하지만 이 기사에 포함된 정보의 정확성, 완전성 또는 신뢰성을 보장하지 않습니다. 이 기사에는 위험과 불확실성이 있는 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 코인텔레그래프는 귀하가 이 정보에 의존하여 발생하는 손실이나 손해에 대해 책임을 지지 않습니다.
원문 제목: How US banks are quietly preparing for an onchain future
Behind the scenes, US banks are rebuilding core financial infrastructure so cash, custody and funds can move onchain under regulatory oversight.
US banks are prioritizing tokenized versions of familiar products, including deposits, funds and custody, rather than launching new crypto-native assets.
Most onchain bank activity is taking place in wholesale payments, settlement and infrastructure, largely out of public view.
Regulators are increasingly allowing crypto-related banking activities, but only within tightly supervised and risk-managed frameworks.
Public blockchains such as Ethereum are being tested by major banks, but exclusively through controlled and compliant product structures.
US banks are not racing to issue speculative crypto products.
Instead, they are methodically rebuilding core financial plumbing, including payments, deposits, custody and fund administration, so these services can operate ondistributed ledgers.
The work is incremental, technical and often invisible to retail customers, but it is already reshaping how large institutions think about money movement and settlement.
Rather than embracing unregulated crypto assets, banks are focusing ontokenization, the process of representing traditional financial claims, such as deposits or fund shares, as digital tokens recorded on a ledger.
These tokens are designed to move with embedded rules, automated settlement, real-time reconciliation and reduced counterparty risk while remaining within existing regulatory frameworks.
One of the clearest signals of this shift isthe rise of tokenized deposits, sometimes described as “deposit tokens.
” These are not stablecoins issued by nonbanks.
Instead, they are digital representations of commercial bank deposits that are issued and redeemed by regulated banks.
JPMorgan has been among the earliest movers.
ItsJPM Coin system, launched for institutional clients, is positioned as a deposit token that enables real-time, 24/7 transfers on blockchain-based rails.
Accordingto JPMorgan, the system is used for peer-to-peer payments and settlement between approved clients.
In 2024, JPMorganrebranded its broader blockchain unit as Kinexys, framing it as a platform for payments, tokenized assets and programmable liquidity rather than as a standalone “crypto” initiative.
Citi has taken a similar path.
In September 2023, the bankannouncedCiti Token Services, integrating tokenized deposits and smart contracts into its institutional cash management and trade finance offerings.
By October 2024, Citi said its tokenized cash service hadmovedfrom pilot to live production, processing multimillion-dollar transactions for institutional clients.
These initiatives are not happening in isolation.
The New York Fed’s New York Innovation Center (NYIC) haspublisheddetails of aregulated Liability Network (RLN)proof of concept involving banks, including BNY Mellon, Citi, HSBC, PNC, TD Bank, Truist, U.
S.
Bank and Wells Fargo, as well as Mastercard.
The project simulated interbank payments using tokenized commercial bank deposits alongside a theoretical wholesale central bank digital currency (CBDC) representation, all within a controlled test environment.
Did you know?Beyond cash and funds, major US banks are actively considering the tokenization of real-world asset classes such as private credit and commercial real estate.
This could unlock onchain liquidity and fractional ownership, an area where traditional finance may gain an edge over typical crypto-native models.
For any onchain system to work at scale, assets must be held and transferred under robust custody and governance standards.
US banks have been steadily building this layer.
BNY Mellonannouncedin October 2022 that its Digital Asset Custody platform was live in the US, allowing select institutional clients to hold and transfer Bitcoin (BTC) and Ether (ETH).
The bank positioned the service as an extension of its traditional safekeeping role, adapted for digital assets.
Regulators have been clarifying what is permitted.
The Office of the Comptroller of the Currency (OCC), in Interpretive Letter 1170,statedthat national banks may provide cryptocurrency custody services for customers.
The US Federal Reserve has also weighed in, publishing a 2025paperon crypto-asset safekeeping by banking organizations that outlines expectations around risk management, internal controls and operational resilience.
At the same time, regulators have emphasized caution.
In January 2023, the Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corporation and OCC issued a jointstatementwarning banks about risks associated with crypto-asset activities and relationships with crypto-sector firms.
Beyond payments and custody, banks are also experimenting with the tokenization of traditional investment products.
In December 2025, J.
P.
Morgan Asset Managementannouncedthe launch of the My OnChain Net Yield Fund (MONY), its first tokenized money market fund.
The firm said the fund’s shares are issued as tokens on the public Ethereum blockchain and that the product is powered by Kinexys Digital Assets.
Reportedly, JPMorgan seeded the fund with $100 million and described it as a private, tokenized representation of atraditional money market fundrather than a crypto-native yield product.
This step is significant because it links tokenized cash and tokenized yield-bearing instruments within familiar regulatory structures, illustrating how traditional asset managers are testing public blockchains without abandoning established compliance models.
Did you know?Some US banks and market participants are exploring tokenization’s role in preserving traditional trading revenue by integrating digital asset trading and brokerage infrastructure directly into bank systems.
This approach allows them to keep execution, spreads and post-trade services in-house even as tokenized markets grow.
The regulatory environment has been evolving alongside these pilots.
In March 2025, the OCC clarified that national banks mayengagein certain crypto-related activities, including custody and some stablecoin and payment functions, and rescinded earlier guidance that required banks to seek supervisory non-objection before proceeding.
The OCC has also issued a series of interpretive letters addressing related issues,includingbanks holding deposits backing stablecoins (IL 1172) and using distributed ledger networks and stablecoins for payments (IL 1174), alongside examination guidance explaining how supervisors will review such activities.
Taken together, these developments show a banking sector preparing for an onchain future in a cautious way by adapting existing products, embedding them in supervised environments and testing new infrastructure long before it reaches the mainstream.
This article does not contain investment advice or recommendations.
Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
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