바이낸스 리서치는 제도적 배분과 전략적 포지셔닝이 소매 중심의 모멘텀을 능가하기 시작하면서 암호화폐 시장이 새로운 단계에 진입하고 있다고 밝혔습니다.
소셜 피드의 코인텔레그래프.
디지털 자산 시장이 2025년까지 미미한 마무리를 했음에도 불구하고 이 부문은 소매 주도의 모멘텀 거래에서 제도적 자본 흐름과 장기 전략적 포지셔닝에 의해 점점 더 형성되는 거래로 이동하는 구조적 변화를 겪고 있는 것으로 보입니다.
이는 바이낸스 리서치(Binance Research)가 최근 발표한 대규모 주간 보고서에서 디지털 자산 시장 전반에 걸쳐 진행 중인 "구조적 전환점"을 지적한 핵심 내용이었습니다. 보고서는 신흥 시장의 주권 축적과 전략적 디지털 자산 준비금을 마련하기 위한 미국의 입법 노력을 포함한 잠재적 동인을 강조했습니다.
2024년 초 미국 현물 비트코인(BTC) 상장지수펀드가 승인된 후, 시장은 이제 바이낸스 리서치가 설명하는 기관 채택의 "두 번째 라운드"에 진입했으며, 이는 전통적인 금융 기관의 더 깊은 참여를 특징으로 합니다.
이러한 변화의 증거로 바이낸스는 최근 모건 스탠리의 비트코인 및 솔라나(SOL) ETF에 대한 S-1 등록을 인용했습니다. 이러한 움직임은 월스트리트의 주요 기업들이 유통 채널뿐만 아니라 디지털 자산 시장에서 제품 창시자 역할을 하기 시작했음을 시사합니다.
Binance Research는 이러한 초기 포지셔닝이 Goldman Sachs 및 J. P. Morgan과 같은 경쟁사들이 신흥 자산 관리 부문에서 뒤처지지 않도록 뒤따르도록 압력을 가할 수 있다고 말했습니다.
보고서에서 강조된 또 다른 발전은 MSCI 지수에서 제외될 위험에 직면한 디지털 자산 재무부(DAT) 회사와 관련이 있었습니다. 이 시나리오는 해당 부문 전체에 걸쳐 100억 달러의 강제 매각을 촉발할 수 있었습니다.
MSCI가 적어도 현재로서는 시장 지수에서 DAT 기업을 제외하지 않을 것이라고 발표한 이후 지난주 이러한 위험은 완화되었습니다.
관련 항목: 은행들이 BTC, 스테이블코인, 토큰화된 현금에 올인하면서 월스트리트의 암호화폐 논쟁은 끝났습니다.
바이낸스 리서치는 또한 대규모 기술주에 대한 집중적 노출에서 벗어나 다각화가 디지털 자산이 다각화된 투자 포트폴리오에서 더 큰 역할을 할 수 있는 순풍을 만들 수 있다는 점을 지적하면서 보다 광범위한 거시적 배경을 지지 요인으로 지적했습니다.
그 근거는 인공 지능에 대한 열정이 수익률의 집중을 이끌었던 소위 Magnificent Seven 기술 주식의 지난해 상승된 가치 평가에 부분적으로 뿌리를 두고 있습니다.
2025년 S&P 500의 상위 10개 기업은 지수 총 이익의 약 53%를 차지했으며, 이는 전통적인 주식 시장의 위험 밀집에 대한 우려가 커지고 있음을 강조합니다.
이러한 집중 수준은 투자자들이 대형주를 넘어 다각화를 추구하도록 장려할 수 있으며, 디지털 자산은 점진적인 축적으로 잠재적으로 이익을 얻을 수 있습니다.
한편 참가자들은 4년 주기와 관련된 비트코인의 궤적에 대해 계속해서 논쟁을 벌이고 있으며 일부는 랠리가 10월 최고치인 126, 000달러에서 끝나지 않았다고 말했습니다.
관련 항목: 암호화폐의 2026년 투자 플레이북: 비트코인, 스테이블코인 인프라, 토큰화된 자산.
원문 제목: Crypto enters round 2 of institutional adoption led by Morgan Stanley: Binance
Binance Research said crypto markets are entering a new phase, as institutional allocation and strategic positioning begin to outweigh retail-driven momentum.
Cointelegraph in your social feed.
Despite a weak finish to 2025 for digital asset markets, the sector appears to be undergoing a structural shift, moving away from retail-led momentum trading toward one increasingly shaped by institutional capital flows and long-term strategic positioning.
That was a key takeaway from a recentmacro weekly reportby Binance Research, which pointed to a “structural pivot” underway across digital asset markets.
The report highlighted potential drivers including sovereign accumulation in emerging markets and legislative efforts in the United States to establish a strategic digital asset reserve.
Following the approval of US spot Bitcoin (BTC) exchange-traded funds in early 2024, the market has now entered what Binance Research described as a “second round” of institutional adoption, characterized by deeper engagement from traditional financial institutions.
As evidence of this shift, Binance citedrecent S-1 registrations by Morgan Stanleyfor Bitcoin and Solana (SOL) ETFs.
The move suggests that leading Wall Street companies are beginning to act not only as distribution channels, but also as product originators in digital asset markets.
Binance Research said this early positioning could pressure rivals such as Goldman Sachs and J.
P.
Morgan to follow suit to avoid falling behind in an emerging asset management segment.
Another development highlighted in the report involved digital asset treasury (DAT) companies, which faced the risk of exclusion from the MSCI Index, a scenario that could have triggered $10 billion in forced selling across the sector.
That risk eased last week afterMSCI said it would not remove DAT companiesfrom its market index, at least for now.
Related:Wall Street’s crypto debate is over as banks go all-in on BTC, stablecoins, tokenized cash.
Binance Research also pointed to the broader macro backdrop as a supportive factor, noting that diversification away from concentrated exposure to large-cap technology stocks could create tailwinds for digital assets to play a larger role in diversified investment portfolios.
The rationale is partly rooted in last year’s elevated valuations among the so-calledMagnificent Seven technology stocks, where enthusiasm around artificial intelligence drove a sharp concentration of returns.
In 2025, the 10 largest companies in the S&P 500 accounted for about 53% of the index’s total gains, underscoring growing concerns about crowding risk in traditional equity markets.
This level of concentration could encourage investors to seek diversification beyond mega-cap equities, with digital assets potentially benefiting from incremental accumulation.
Meanwhile, participants continue to debate Bitcoin’s trajectory relative to its four-year cycle, with some saying the rally didn’t end at itsOctober peak of $126,000.
Related:Crypto’s 2026 investment playbook: Bitcoin, stablecoin infrastructure, tokenized assets.
