새로운 금 연계 수익률 스테이블코인은 기관이 재무부 지원 토큰에 대한 대안을 모색함에 따라 수익을 위해 상품 시장을 활용하는 것을 목표로 합니다.
소셜 피드의 코인텔레그래프.
토큰화 플랫폼 Theo는 수익률이 있는 스테이블코인인 thUSD를 지원하는 구조화된 투자 시설로 1억 달러를 받았습니다. 이는 미국 재무부 이외의 대체 수익률 소스와 관련된 디지털 달러에 대한 제도적 선호가 커지고 있음을 강조합니다.
테오의 공동 창업자인 아리 핑글(Ari Pingle)은 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 자금이 제네시스 볼트(Genesis Vault)라는 구조화된 시설을 통해 투입되었으며, 이는 24시간 이내에 상한액 1억 달러에 도달했다고 말했습니다. 자금은 회사의 벤처 자금을 대표하기보다는 thUSD 출시를 지원하기 위해 시설에 예치되었습니다.
회사는 예치된 자금을 사용하여 토큰화된 금을 구매하는 동시에 CME의 금 선물을 매도하여 가격 변동을 헤지합니다. 이 전략은 금 가격 변동성에 대한 노출을 줄이는 동시에 금 금융 및 선물 시장 스프레드를 통해 수익을 창출하도록 설계되었습니다.
Theo는 이 전략을 사용하여 2025년에 연평균 8. 27%의 수익률을 실현했으며 시장 상황에 따라 목표 수익률은 5~12%라고 Pingle은 말했습니다.
금 기반 스테이블코인은 상대적으로 초기 단계에 머물러 있지만, 여러 블록체인 프로젝트에서는 Tether Gold 및 Paxos Gold를 포함하여 실물 금괴를 기반으로 하는 토큰을 발행했습니다. 달러 고정 스테이블코인과 달리 이 토큰은 금의 시장 가격을 추적하며, 각 토큰은 일반적으로 1트로이 온스의 금고형 금괴를 나타냅니다.
회사 발표에 따르면 Theo의 투자자로는 Hack VC 및 Anthos Capital은 물론 Jane Street, Optiver 및 JPMorgan의 엔젤 투자자가 포함됩니다.
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이번 출시는 미국의 최근 규제 발전에 따라 수익률이 높은 스테이블코인이 주목을 받게 된 것입니다.
GENIUS Act는 결제 스테이블 코인 발행자가 국채와 같은 예비 자산에 대한 수익률을 분배하는 것을 제한합니다. Theo는 수익이 발행자가 지불하는 이자가 아닌 기본 거래 및 자산 구조를 통해 생성되기 때문에 thUSD가 다르다고 말합니다.
"GENIUS 법은 결제 스테이블코인 발행자가 단순히 토큰을 보유한다는 이유만으로 보유자에게 수익률을 지불하는 것을 제한합니다. 그 목적은 스테이블코인이 이자가 붙는 은행 예금처럼 기능하는 것을 방지하는 것입니다. "라고 Pingle은 코인텔레그래프에 말했습니다. 그리고 이 제한은 "T-Bills와 같은 준비금으로 뒷받침되는 지불 스테이블코인에 대한 발행자 지불 수익률에 적용됩니다. "라고 덧붙였습니다.
그는 다음과 같이 덧붙였습니다.
그럼에도 불구하고, 미국의 스테이블코인 수익률에 대한 논쟁은 워싱턴의 광범위한 암호화폐 시장 구조 논의를 계속 압박하고 있습니다. 워싱턴에서는 제3자가 스테이블코인 보유에 대해 수익률을 제공하도록 허용해야 하는지 여부를 두고 국회의원과 은행 그룹이 여전히 분열되어 있습니다.
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원문 제목: Theo closes $100M facility backing gold-linked yield stablecoin
A new gold-linked yield stablecoin aims to tap commodity markets for returns as institutions explore alternatives to Treasury-backed tokens.
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Tokenization platform Theo has received $100 million for a structured investment facility backing its yield-bearing stablecoin, thUSD, underscoring growing institutional appetite for digital dollars tied to alternative yield sources beyond US Treasurys.
Theo co-founder Ari Pingle told Cointelegraph that the capital was committed through a structured facility known as the Genesis Vault, which reached its $100 million cap within 24 hours.
The funds were deposited into the facility to support the launch of thUSD, rather than representing venture funding for the company.
The company uses the deposited funds to buytokenized goldwhile simultaneously shorting gold futures on the CME to hedge price movements.
The strategy is designed to reduce exposure to gold price volatility while generating yield from gold financing and futures market spreads.
Theo realized an average annual return of 8.
27% in 2025 using that strategy and targets returns of 5% to 12%, depending on market conditions, Pingle said.
While gold-backed stablecoins remain relatively nascent, several blockchain projects have issued tokens backed by physical bullion, includingTether GoldandPaxos Gold.
Unlike dollar-pegged stablecoins, these tokens track the market price of gold, with each token typically representing one troy ounce of vaulted bullion.
Investors in Theo include Hack VC and Anthos Capital, as well as angel investors from Jane Street, Optiver and JPMorgan, according to a company announcement.
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The launch comes asyield-bearing stablecoinshave gained traction following recent regulatory developments in the United States.
TheGENIUS Actrestricts payment stablecoin issuers from distributing yield on reserve assets, such as Treasury bills.
Theo says thUSD differs because returns are generated through the underlying trading and asset structure rather thanissuer-paid interest.
"The GENIUS Act restricts issuers of payment stablecoins from paying yield to holders simply for holding the token.
The intent is to prevent stablecoins from functioning like interest-bearing bank deposits,” Pingle told Cointelegraph, adding that this restriction applies to “issuer-paid yield on payment stablecoins backed by reserves like T-Bills.
”.
He added:.
Nevertheless, debate over stablecoin yield in the United States continues to weigh onbroader crypto-market structure talksin Washington, where lawmakers and banking groups remain divided over whether third parties should be allowed to offer yield on stablecoin holdings.
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