CEX에 따르면 투자자들이 안전을 추구함에 따라 Stablecoin은 1분기 암호화폐 거래를 지배했으며, 봇 사용 증가와 소매 흐름 감소는 시장 역학 변화를 나타냈습니다. io.
소셜 피드의 코인텔레그래프.
스테이블코인은 1분기에 침체된 암호화폐 시장에서 보기 드문 밝은 지점이었습니다. 공급 증가와 거래 활동은 광범위한 시장 상황이 약화되었음에도 불구하고 지속적인 수요를 나타냈습니다.
CEX의 데이터에 따르면 총 스테이블코인 공급량은 1분기에 약 80억 달러 증가하여 기록적인 3, 150억 달러를 기록했습니다. IO. 이는 2023년 4분기 이후 가장 느린 확장 속도를 나타냈지만, 더 넓은 암호화폐 시장이 위축되는 기간 동안 여전히 성장을 나타냈습니다.
데이터에 따르면 투자자들은 방어 전략으로 스테이블 코인으로 교체하여 전체 시장 활동에서 점유율을 높였습니다. 스테이블코인은 해당 분기 동안 전체 암호화폐 거래량의 75%를 차지했는데, 이는 사상 최고 수준입니다.
동시에 총 스테이블코인 거래량은 28조 달러를 넘어섰으며 디지털 자산 시장의 주요 유동성 계층으로서의 역할이 커지고 있음을 강조했습니다. 이 수치는 최근 몇 년간 스테이블코인 거래량이 비자(Visa)와 마스터카드(Mastercard)와 같은 주요 결제 네트워크를 합친 것보다 많아지면서 다년간의 활동 급증을 확장한 것입니다.
그러나 기본 활동에 대한 데이터는 좀 더 미묘한 그림을 그렸습니다.
일반적으로 개인 사용자와 관련된 소매 규모 전송은 1분기에 16% 감소하여 기록상 가장 급격한 감소를 기록했습니다. 이와 대조적으로 자동화된 활동이 급증하여 봇이 전체 스테이블코인 거래량의 약 76%를 차지했습니다.
봇 중심 흐름으로의 전환은 스테이블 코인 사용의 증가하는 점유율이 소매 수요보다는 알고리즘 거래, 차익거래 및 유동성 공급과 관련되어 있음을 시사합니다. 자동화의 증가는 보다 정교하거나 제도적인 참여를 반영할 수 있지만, 하락세 시장 상황에서 유기적 수요가 약합니다는 신호일 수도 있습니다.
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CEX 중 하나입니다. io 보고서의 주요 시사점은 주요 스테이블코인 발행자 간의 격차가 확대되었다는 것입니다. Circle의 USDC(USDC) 공급은 1분기에 약 20억 달러 증가한 반면 Tether의 USDt(USDT)는 약 30억 달러 감소하여 약세장 속에서 2022년 2분기 이후 처음으로 둘 사이의 주목할만한 분할을 기록했습니다.
이러한 추세는 2월 USDC 이체 활동의 급증을 강조한 이전 코인텔레그래프 보고와 일치하며, 이는 거래 및 온체인 거래 전반에 걸쳐 사용량이 증가했음을 나타냅니다.
USDC 외에도 스테이블코인 발행 증가의 상당 부분은 미국에서 점점 더 많은 조사를 받고 있는 수익 창출 상품에 의해 주도되었습니다. 의회에서 진행 중인 암호화폐 시장 구조 법안에 대한 논의는 수익률을 논쟁의 중심에 두었고, 전통적인 은행들은 이자와 유사한 수익을 제공하는 스테이블 코인에 반대하고 있습니다.
수익률이 있는 스테이블코인 시장은 현재 약 3달러 수준입니다. Coin Gecko의 데이터에 따르면 일일 거래량은 70억 달러이며 일일 거래량은 1억 달러를 초과합니다.
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원문 제목: Stablecoin supply reaches $315B in Q1 as USDC rises, USDT declines
Stablecoins dominated crypto trading in Q1 as investors sought safety, while rising bot usage and declining retail flows pointed to shifting market dynamics, according to CEX.
io.
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Stablecoins were a rare bright spot in an otherwise subdued crypto market in the first quarter, with supply growth and transaction activity pointing to sustained demand even as broader market conditions weakened.
Total stablecoin supply increased by roughly $8 billion to a record $315 billion in Q1, according to data from CEX.
IO.
Although this marked the slowest pace of expansion since Q4 of 2023, it still represented growth during a period when the wider crypto market contracted.
The data suggests investors rotated into stablecoins as a defensive strategy, boosting their share of overall market activity.
Stablecoins accounted for 75% of total crypto trading volume during the quarter — the highest level on record.
At the same time, total stablecoin transaction volume topped $28 trillion, underscoring their growing role as the primary liquidity layer of the digital asset market.
The figure extends a multi-year surge in activity, with stablecoin volumes in recent yearsexceeding those of major payment networkslike Visa and Mastercard combined.
However, data on underlying activity painted a more nuanced picture.
Retail-sized transfers — typically associated with individual users — declined by 16% in the first quarter, the steepest drop on record.
In contrast, automated activity surged, with bots accounting for approximately 76% of all stablecoin transaction volume.
The shift towardbot-driven flowssuggests that a growing share of stablecoin usage is tied to algorithmic trading, arbitrage and liquidity provisioning, rather than retail demand.
While elevated automation can reflect more sophisticated or institutional participation, it may also signal weaker organic demand during bearish market conditions.
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One of the CEX.
io report’s key takeaways was a widening divergence between major stablecoin issuers.
The supply of Circle’s USDC (USDC) grew by roughly $2 billion in the first quarter, while Tether’s USDt (USDT) declined by about $3 billion, marking the first notable split between the two since Q2 of 2022 amid the bear market.
The trend aligns with earlier Cointelegraph reporting, which highlighteda surge in USDC transfer activityin February, pointing to increased usage across trading and onchain transactions.
Beyond USDC, much of the growth in stablecoin issuance was driven by yield-bearing products — a segment that hasdrawn increasing scrutiny in the US.
Ongoing discussions around a crypto market structure bill in Congress have placed yield at the center of debate, withtraditional banks pushing backagainst stablecoins that offer interest-like returns.
The market for yield-bearing stablecoins is currently valued at around $3.
7 billion, with daily trading volumes exceeding $100 million, according to data fromCoinGecko.
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